回顾蚂蚁的历史，与阿里巴巴集团不同

从山中来

淘宝上出现了支付宝，解决了交易中的信任问题。从2004年到2013年，支付宝逐步从服务于电商交易的支付工具，向服务于各行各业的支付平台发展。其中，蚂蚁金服在2010年获得小额贷款牌照后，便从支付进入到了金融领域。2013年3月，支付宝母公司宣布准备在集团内组建一个以其为主体的小微金融服务集团。
近几年来，蚂蚁集团获得了金融牌照，覆盖银行、保险、信贷、财产管理、征信等多个领域，资产管理规模巨大。
然而，以蚂蚁集团为代表的金融科技企业，在监管层面的表现却一直较为模糊。虽然蚂蚁集团上市前曾多次强调金融科技的属性，但却将自己定位为一家科技公司，从而避开了一些金融方面的监管。
但是在业务和收益方面，蚂蚁仍然以科技驱动的金融服务提供商为核心。蚂蚁集团的收入主要来自三个方面：一是数字支付与商业服务，对应的主要产品是支付宝；二是数字金融服务，对应的主要产品是花呗、借呗、余额宝、余利宝等；三是网商银行，对应的产品是创新业务和其它。在2019年，这三个比例分别是43.03%,56.2%,0.77%。到2020年上半年，数字支付和商业服务占收入的比例下降到35.86%，剩下的比例分别是63.39%和0.75%。
分析师宋清辉向新浪科技表示，不管蚂蚁集团规模有多大，其公司本质仍是一家“金融”公司，是一家拥有大量人员、各种类型信息的金融公司，几乎可以涵盖所有金融交易，不管是买还是卖，借还是还，存还是贷，保还是赔，盈还是亏，蚂蚁集团都能做到。尽管有不少网络技术，也不乏一些超先进的技术，但仍然无法改变其财务本质。
"P2P刚刚兴起时，业界曾掀起一场关于互联网金融本质究竟是‘互联网’还是‘金融’的争论，我一直认为，互联网只是媒介，金融才是本体，互联网所扮演的是服务和加速的角色，就像今天发达的物流网络一样，起决定作用的是运输渠道和运输工具，而互联网所能扮演的是优化和合理配置资源。宋清辉说。
早先蚂蚁通过农村包围城市的模式，突破了传统银行金融服务无法触及的地方和资源。部分原因，蚂蚁过去曾完成过重要的阶段性任务，如培育消费者使用习惯、覆盖商户资源、培育消费场景等等。蚁群也因此拥有庞大的流量池：10亿+年活跃用户，8000万+月活跃用户，2000+合作金融机构…
以前我们把钱存进银行，现在很多人都把钱存进余额宝或零钱通；过去我们是从银行借钱，现在，花呗、借呗等网络产品可以满足部分借贷和提前支取的需要。因此，如今许多拥有金融牌照的金融科技巨头都已具备了向消费者提供金融服务的银行属性。